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保尔森:空翻多 吸金急

2009-07-12  作者:admin  发表评论

  约翰·保尔森在2007-2008年通过看跌次贷和做空金融股总计实现逾170亿美元利润。他在2009年初持有大量现金,同时,保尔森积极利用金融危机带来的机遇,一反其“空军”作风,开始做多金融股,在今年上半年依旧取得了不错的业绩。

  目前,保尔森公司管理的总资产约280亿美元。截至6月30日,保尔森公司的旗舰基金——保尔森优势基金今年上半年的投资收益达7.57%。而保尔森旗下的优势增强基金今年上半年净值增长了12%,而信贷机遇基金则上涨了11%。

  做多金融股

  今年以来,保尔森对信贷市场的判断似乎正在改变,大举买入那些他认为“价值被低估”的资产。不久前,他在接受美国媒体采访时说:“我们彻底转变了信贷市场的重点,从2006年开始的偏空转向大规模做多。”

  保尔森买进了他在2008年不看好的一些银行和金融机构发行的债券,特别是那些接受了政府援助的金融机构。他说:“虽然我们并不认为所有的银行类股都存在价值低估的情况,但我们确实认为这个周期内存在许多引人关注的投资机遇。”据公开文件显示,保尔森正在买入Capital One金融公司和摩根大通等金融股,还有商业地产经纪商CB Richard Ellis集团以及加拿大石油公司。

  今年6月初,保尔森公司称,他们预计美国住宅市场还会继续下跌,因此计划再向低迷的美国房地产市场投资约30亿美元,买进与住宅相关的不良债权和抵押贷款支持证券。 过去四个月,保尔森还买进了评级最高的住房抵押贷款担保债券、不良债权以及杠杆贷款。

  通胀预期支撑其黄金投资

  在各国采取各种措施应付金融危机之时,特别是“定量宽松”的货币政策使得保尔森担心,美国和其他政府大量释放的流动性最终会导致通货膨胀飙升。为此,保尔森今年以来积极进军黄金和黄金股。

  保尔森在增持黄金股和黄金基金的同时,今年3月初,他向客户提供与金价挂钩的新基金。保尔森公司目前管理的总资产约280亿美元,保尔森在黄金方面的投资已经接近70亿美元,投资比例接近30%。

  彭博社7月1日披露,保尔森正计划进一步增持全球第四大黄金开发商——南非金田公司。今年3月,保尔森买进了黄田公司约2.6%的股份,成为该公司第四大的机构投资者。

  保尔森今年一季度还首次买进了几只黄金公司股票,其中最大的一笔投资是在今年3月,保尔森公司以12.8亿美元从英美资源集团手中收购了盎格鲁阿山蒂公司11.3 %的股份。保尔森当时表示,在全球主要金矿企业中,盎格鲁阿山蒂公司管理良好,估价偏低,期望该公司落实全球扩张策略。盎格鲁阿山蒂公司5月15日公布的一季度业绩显示,公司一季度盈利1.16亿美元。

  随后,保尔森在股市上进一步对盎格鲁阿山蒂公司进行了增持,增持价格在25.34—37.2美元之间,均价约30.5美元。截至3月31日,保尔森持有盎格鲁阿山蒂公司2,938,582股股票,占其投资资产的1.15%。

  保尔森今年一季度首次增持了多只以黄金为主要目标的投资基金,包括streetTRACKS黄金基金、SPDR黄金信托基金和Market Vectors黄金开发商ETF基金。

  保尔森的前5大重仓股中竟然有两只是黄金投资基金,其中,他持有3150万份streetTRACKS黄金基金的基金份额,占其总资产的30.37%,为其第一大重仓股。另一只黄金基金——Market Vectors黄金开发商ETF基金则以6.81%的投资比例,成为保尔森的第五大重仓股。

  

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