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私募基金上半年报告:65.8%私募看涨下半年A股

2009-07-11  作者:admin  发表评论

  报告说明:

  本报告针对非结构化且认购金额超过100万人民币信托型私募证券基金进行收益统计;私募排排网对存续期在1年以上、认购金额超过100万人民币的非结构化信托型私募证券基金进行一至五星级评级。

  ——私募排排网研究中心  

  前言:

  2008年中国A股被冠为全球跌幅之最,仅仅时隔半年,在资金面充裕,政策面利好的推动下,沪深300指数从1817.72一路狂飙到3166.47,涨幅竟达74.2%,拿下全球反弹冠军,也创下了A股近17年的最佳业绩。指数涨幅由最差生升为最优生,那么,备受关注的私募精英们在这波小牛市中收益如何?

  去年11月份之前的行情让大部分阳光私募产品的净值腰斩。经过这半年多的反弹,大部分私募已收复失地,有的实现净值翻倍,有的仍在原地踏步。大浪淘沙,牛熊转换间,私募业绩分化加大,以前的许多老面孔已逐渐消失在我们的视线,长江后浪推前浪,可喜的是更多优秀的私募管理人闪亮登场,他们成功抓住了这小牛行情,成为这波行情的大赢家。

  由于去年私募的出色业绩完胜公募,引起了越来越多投资者对私募的关注,加上红火的股市,各私募管理人也看准时机,大量发行信托产品,据私募排排网研究中心统计,仅上半年的信托发行量就远远超过2008年全年的总和。

  那么,究竟这些高端理财产品在2009年上半年业绩如何呢? 据私募排排网研究中心不完全统计的261个非结构化私募证券投资产品中,六月份国内阳光私募产品的整体平均收益为4.56%,跑输大盘10.18%之多。从上半年业绩来看,具有完整数据私募产品共有179个,平均收益为33.63%,而沪深300在这半年的涨幅达74.2%,私募的业绩还不到大盘的一半水平。

  第一部分:上半年信托产品的收益情况说明

  一、近十二个月收益评比:景良能量更上一层楼 收益达88.38%

  私募排排网研究中心不完全统计的261个产品中,其中有1年或以上数据的共有138个,经过半年的持续反弹行情,大部分私募在近十二个月都实现了正收益,收复失地,但也有不少产品停滞不前,收益仍然处于亏损状态。私募产品在这近十二个月的整体平均收益为14.3%,仅仅跑赢沪深300指数0.98%。其中获得研究中心五星级评级的有十五个,排在榜首的依然是深国投。景良能量1期,收益达88.38%,排在第二名的新价值二期以86.91%紧紧靠在其后,同时新价值旗下的另一个产品新价值三期收益也不错,以63.55%排在第三名。跟以往对比,尚雅系列的业绩有所后退,但仍然有三个产品获得研究中心的五星评价。私募明星江晖以及田荣华旗下的产品由于其稳健的操作风格,跑输大盘,暂时消失在榜单前列。

  以下是排名前十的产品名单:

名次产品名称管理机构成立日期取值日期最新净值近十二个月收益率星级1深国投 。景良能量1期景良投资2008-3-42009-6-15125.288.38%★★★★★2粤财信托·新价值 2新价值投资2008-2-192009-6-261.153886.91%★★★★★3粤财信托·新价值 3新价值投资2008-2-192009-6-261.026663.55%★★★★★4深国投 。尚雅4期尚雅投资2008-2-182009-6-10118.9258.12%★★★★★5深国投 。尚雅2期尚雅投资2007-12-292009-6-10115.956.12%★★★★★6交银国信 。国贸盛乾一期国贸盛乾投资2008-4-292009-6-221.426356.1%★★★★★7深国投 。尚雅3期尚雅投资2007-12-32009-6-10117.0653.72%★★★★★8华宸 -彤源一号彤源投资2007-9-262009-6-261.144448.26%★★★★★9平安 。从容优势一期从容投资2008-4-82009-6-30143.1346.1%★★★★★10平安启明星柘弓投资2007-6-152009-6-30111.6345.22★★★★★

  从统计的数据可以看出,随着行情持续反弹,由于操作风格的差异,私募业绩出现严重分化,最优生与最差生相差竟有一倍有多。而榜单前十名几乎每月都在更换,在这种单边上扬的行情中,不进则退,更考验一个优秀私募管理人的耐力和韧性。

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