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瑞福优先申赎指南:申赎价16日确定 赎回要亏本

2009-07-12  作者:admin  发表评论

  在市场越来越火热时,瑞福分级基金之瑞福优先份额一年一度的开放日不期而至,从今日起至7月16日,瑞福优先正式进入开放集中申购赎回期,而瑞福进取也同步实施停牌。

  在开放日内一旦达到或超过25亿元发行上限,瑞福优先就马上停止申购。

  最终申赎价下周四确定

  国投瑞银有关人士介绍,作为国内首只创新分级基金产品,瑞福优先的交易规则与普通基金产品有所不同,每年开放一天办理申购赎回业务,并设置集中申购赎回期。

  国投瑞银公告称,今年瑞福优先的集中申购赎回期为7月10日至7月16日,本次申购赎回采取“未知价”原则。由于7月16日是开放日,也是集中申购赎回期的最后1天,所以申购、赎回价格要在7月16日收盘后才能知晓。

  根据瑞福分级基金的合同规定,在开放日收市后,当瑞福分级基金份额净值小于面值时,瑞福优先的申购与赎回价格等于瑞福分级基金份额净值,当瑞福分级基金份额净值大于或等于面值时,瑞福优先的申购与赎回价格为瑞福优先基金份额参考净值。

  据悉,从7月10日至7月16日,投资者可以通过工商银行网点或国投瑞银基金直销中心办理该基金的申购赎回业务,两渠道的最低申购金额分别为5000元和500万元。同时,国投瑞银公告称,公司已向深交所申请瑞福进取自7月10日至7月17日实施停牌。

  赎回将放弃保护条款

  作为国内首只创新分级基金,瑞福分级基金为瑞福优先提供了基准收益差额累积弥补、强制分红、有限本金保护三重保护机制。

  截至7月7日,瑞福优先的参考净值为0.946元,而瑞福分级基金的净值为0.804元,低于面值。假设7月16日的瑞福分级基金净值与7月7日相同,则本次开放申购赎回价格将按照瑞福分级基金的份额净值计算。

  专业人士分析指出,其中存在0.145元的差额,就是瑞福进取为瑞福优先提供的有限本金保护,也被称作“安全垫”。作为一只五年期产品,只有持有到期才能充分享受该产品的基准收益弥补、强制分红和有限本金保护机制,提前赎回的投资人将无法享受到保护机制,而今年申购成功的持有人如果持有至2012年到期,将可以享受到这份保护。

  也就是说,假设7月16日的基金净值与7月7日的基金净值相同,那么,7月16日瑞福分级基金的净值为0.804元,瑞福优先的参考净值为0.946元,投资者只能以0.804元的价格赎回。去年瑞福优先首次开放申购赎回时,赎回份额寥寥无几而申购资金众多,造成该基金迅速销售完毕。

  国金证券基金分析师张剑辉表示,开放日7月16日瑞福分级基金的净值将对申赎资金的收益产生一定影响,如果期间市场下跌则对于申购资金更为有利,而如果市场大幅上涨则对申购资金不利,细致计算比较,建议瑞福分级份额净值上升至0.9元以上谨慎参与。

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