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风水轮流转 四大滞涨板块机会显现

2009-07-12  作者:admin  发表评论

  每经记者 王砚丹 李智 张奇 崔丹

  本周,市场热点逐步转向前期“滞胀”的板块,农业股、化工股、医药股以及公共事业股等纷纷启动。那么,在这些板块中,其板块热点以及投资机会又在哪里呢?《每日经济新闻》本期特刊将为您揭晓。

  守株待兔板块·

  1化工股 纺织化工已被重点关注

  每经记者 王砚丹

  周五,沉寂了许久的化工板块开始活跃。三友化工(600409,股吧)开盘后半个多小时便被汹涌的买单推上涨停板,并创出其自2003年6月18日上市以来的天量,全天成交1.02亿股,换手率达10.82%;此外,其他化工股如英力特(000635,股吧)、太化股份(600281,股吧)、江苏索普(600746,股吧)也以涨停报收,老牌绩优股烟台万华(600309,股吧)、山东海化(000822,股吧)也分别上涨5.27%和3.56%。

  前期表现平淡

  Wind数据显示,化工板块前期整体表现较为平淡,只有中国石化(600028,股吧)等表现较好。以7月9日为基准日期,化工板块5个、10个、20个和60个交易日的区间涨幅仅仅为5.34%、7.33%、9.13%和14.77%,落后于大盘涨幅。

  国信证券行业分析师邱伟在接受记者采访时指出,化工行业中有很多子行业,纺织化工行业应该是近期投资者关注的重点。从盘面上看,近期化工板块中走势较好的股票如浙江龙盛(600352,股吧)、德美化工(002054,股吧)和传化股份(002010,股吧)均是纺织化工行业的龙头品种,其余绝大多数公司股票属于跟风上涨。

  同时,邱伟在报告中也指出,化工行业的投资要点在于配置处于行业底部的周期性成长股以及与行业次第复苏有关的子行业个股。“化工的本质是材料行业,由此具备两大特点:化工需求的复苏首先取决于下游行业销售的增长;优质的化工企业一定是通过不断推出新产品,满足下游不断变化的需求而取得长期增长。因此化工成长股具备周期性和创新性,而创新性则是化工股的长期投资价值所在。”

  下游需求拉动行业复苏

  邱伟指出,化工行业子行业虽多,但主要下游行业无外乎纺织、农业、房地产和汽车,因此化工需求的复苏首先是这四大行业的销售复苏。2009年一季度汽车销售出现复苏,带动了上游轮胎、炭黑、改性塑料等行业的需求复苏;二季度纺织品的需求复苏,带动了化纤产业链的需求明显增加;而2009年三季度房地产投资的增加会相应增加对于纯碱玻璃的主要材料、PVC塑钢门窗、电线套管的主要材料的需求,不过这种需求可能会滞后到2009年四季度以后才会反映。

  邱伟认为,纺织行业已经出现需求反转。“今年5月,化纤企业实施了一次整体20%左右的提价,伴随着2009年9月化纤消费旺季到来,化纤价格有可能进一步上涨。”

  邱伟还指出,近期油价在创新高以后连续阴跌,可能会对煤化工类上市公司股价产生不确定影响,煤化工行业正处于一个敏感时期,建议投资者保持谨慎。“对煤化工成本来说,油价突破60美元比较优势才会出现拐点。而夏季正应该是原油需求的旺季,但国际油价却在创反弹新高以后掉头向下,并一度跌破60美元关口。在国际油价走势不明朗的背景下,对于煤化工行业股票投资宜先观望为主。”

  守株待兔板块·

  2医药股 四大投资主题值得期待

  每经记者 崔丹

  如果要说今年以来最为“滞涨”的板块,医药板块肯定算其中一个。数据显示,截至7月6日,医药板块六个月跑输上证指数24.3个百分点。如果剔除“甲流”概念行情等偶然性因素,相信医药生物的涨幅将更加靠后。近期不少国内知名券商纷纷发布医药行业中期投资策略报告称,目前医药板块估值已经低于历史水平,估值已经具有一定吸引力。

  PEG已处历史低位

  2008年四季度,医药板块是A股市场中当之无愧的明星,当时大部分基金都超配了医药股。但由于短期内涨幅巨大,部分个股已反映了2009年的增长预期,因此在上半年,医药板块尚未发生过较持续的行情。当然,由于近期全球爆发的甲型H1N1流感疫情使得医药板块中部分上市公司获益,市场资金对有关概念股进行了大幅炒作也在一定程度上推高了医药指数的上行。但这当中上涨的个股几乎都属于二线的概念股,医药板块中的一线个股并没有太多涨幅,如果剔除“甲流”概念行情影响,相信医药板块上半年的走势将会“比较难看”。

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